'Permintaan pelanggan akan tetap lebih tinggi dari kapasitas pasokan kami bahkan setelah tahun 2030': CEO SK hynix memprediksi krisis pasokan memori mungkin berlangsung lebih lama dari yang kami khawatirkan

Meskipun masih cukup lama, aku sudah agak menganggap tahun '2028' sebagai akhir dari krisis pasokan memori yang sedang melanda. Namun, CEO SK hynix, Kwak Noh-Jung, berpendapat bahwa kita mungkin tidak seberuntung itu.

"Kami memperkirakan bahwa tahun depan akan menjadi tahun terburuk dalam sejarah industri ini dari segi pasokan," kata Kwak baru-baru ini kepada Reuters. Tidak hanya tahun 2027 tampaknya akan menjadi lebih buruk lagi, tetapi Kwak juga memprediksi bahwa situasi tidak akan membaik selama bertahun-tahun setelah tahun 2028—tanggal yang selama ini saya pegang—ketika SK hynix, Micron, dan Samsung semuanya dijadwalkan menyelesaikan proyek perluasan kapasitas.

"Permintaan pelanggan kami terus meningkat, sementara kapasitas kami memiliki keterbatasan," kata Kwak, "Kami masih memperkirakan bahwa permintaan pelanggan akan tetap lebih tinggi daripada kapasitas pasokan kami bahkan hingga setelah tahun 2030. Namun, kami sedang berupaya semaksimal mungkin untuk mengatasi masalah ini."

Perusahaan ini juga mulai diperdagangkan di Nasdaq pada Jumat lalu, dengan penawaran umum perdana (IPO) di AS yang kelebihan permintaan hingga tujuh kali lipat. SK hynix saat itu menyatakan bahwa mereka ingin menggunakan dana yang diperoleh untuk setidaknya dua proyek konstruksi tambahan di Korea Selatan: pusat fabrikasi di Yongin, serta fasilitas pengemasan canggih di Cheongju.

Kwak juga mengatakan bahwa perusahaan sedang mempertimbangkan sejumlah lokasi global lainnya untuk investasi fabrikasi wafer di masa depan. Ia mengatakan, “AS, Jepang, dan Asia Tenggara semuanya sedang dipertimbangkan. Belum ada keputusan yang diambil. Kami sedang mengevaluasi lokasi mana yang dapat memberikan keuntungan bisnis terbesar.”

Namun, pasar saham teknologi masih sangat fluktuatif; meskipun saham SK hynix naik 13,3% menjadi $168,85 di bursa Nasdaq pada Jumat sore, saham perusahaan tersebut kemudian anjlok 15% di Seoul pada hari Senin. Menurut Reuters, ini menandai penurunan satu hari terbesar perusahaan tersebut dalam hampir 20 tahun. Adapun saham perusahaan yang terdaftar di AS pada Senin pagi, turun sebesar 9,2% menjadi $152,50.

Apa yang menyebabkan penurunan tersebut? Salah satunya, para analis mengatakan bahwa investasi Korea Selatan senilai miliaran dolar baru-baru ini di industri chip AI, ditambah semua proyek perluasan kapasitas yang saya sebutkan sebelumnya, telah meningkatkan kekhawatiran investor bahwa pasokan memori yang ketat dapat berubah menjadi kelebihan pasokan dalam beberapa tahun mendatang. Jing Jie Yu, seorang analis ekuitas di Morningstar, mengatakan, "Skenario dasar kami di sini adalah kapasitas baru pada tahun 2027 dan 2028 yang akan mulai beroperasi secara serius akan memperbaiki dinamika pasokan, sehingga menyebabkan penurunan harga."

Selain itu, gelembung AI tampaknya mulai sedikit tertekan. Direktur Morningstar, Lorraine Tan, mengatakan, "Meskipun adopsi kecerdasan buatan semakin cepat, monetisasi masih tidak pasti dan profitabilitas para pemain utama, seperti OpenAI, tampaknya berada di bawah tekanan. Pendanaan juga bergeser ke arah utang atau ekuitas, sehingga menimbulkan kekhawatiran mengenai keberlanjutan tingkat pengeluaran saat ini."

Dengan kata lain, ya, industri ini memang menyerap semua memori, tetapi jika pengeluaran untuk AI gagal menghasilkan pengembalian investasi yang wajar, atau pembangunan pusat data melambat, gelembung tersebut mungkin akan meledak dan permintaan terhadap semua silikon itu akan jauh berkurang.